Conform unui articol publicat de CNN, aurul a inregistrat o crestere spectaculoasa in 2024, atingand repetate maxime istorice. Recent, cel mai tranzactionat contract de futures pe aur a stabilit un nou record, ajungand la 2.687,30 dolari uncia, inainte de a se retrage usor. Acest varf a venit imediat dupa ce Federal Reserve (Fed) a redus dramatic dobanda de referinta cu jumatate de punct procentual, o miscare care a accelerat trendul ascendent al metalului pretios.
Aurul este recunoscut drept un refugiu sigur in perioadele de incertitudine economica, iar anul 2024 nu face exceptie. Valoarea aurului a crescut cu aproximativ 30% in acest an, depasind chiar performanta indicelui S&P 500, care a crescut cu 20%. Aceasta crestere a fost partial alimentata de cererea sporita din partea bancilor centrale din tari precum China, Turcia si India, care si-au extins rezervele de aur pentru a se diversifica fata de dolarul american.
De ce investitorii aleg aurul?
Pe masura ce piata bursiera inregistreaza noi maxime, investitorii raman totusi precauti cu privire la sanatatea economiei SUA. Aurul continua sa fie o alegere populara in perioade de incertitudine economica, iar acest lucru sugereaza ca, in ciuda cresterii bursiere, exista inca temeri latente in legatura cu viitorul economic al SUA.
Aurul este perceput ca o protectie impotriva inflatiei si o forma de conservare a capitalului in fata posibilelor scaderi economice. In astfel de situatii, investitorii aleg aurul in detrimentul altor active, cum ar fi actiunile, obligatiunile sau valutele, care pot fi mai vulnerabile la fluctuatiile economice.
Reducerea ratelor dobanzilor si impactul asupra pietei aurului
Fed a surprins pietele saptamana trecuta prin reducerea dobanzii de referinta cu un impresionant jumatate de punct procentual. Presedintele Fed, Jerome Powell, a explicat ca aceasta reducere a fost gandita pentru a preintampina o slabire suplimentara pe piata muncii.
Cu toate acestea, unii economisti sunt sceptici, mentionand ca scaderea ratei somajului poate fi dificil de controlat odata ce incepe sa creasca. In august, rata somajului era de 4,2%, in crestere fata de 3,8% cu un an in urma, dar inca scazuta in comparatie cu alte perioade istorice.
Datele recente privind increderea consumatorilor din SUA arata un nivel tot mai scazut de optimism. Indicele lunar al Conference Board a scazut la 98,7 puncte in septembrie, de la o valoare revizuita de 105,6 in august. Acest declin indica faptul ca americanii sunt tot mai preocupati de perspectivele pietei muncii si de evolutia economiei.
Incertitudinea economica si aurul: O combinatie de succes
In aceste conditii, incertitudinea economica pare sa stimuleze cererea pentru aur. Kristina Hooper, strateg global la Invesco, subliniaza ca aceasta reducere de 50 de puncte de baza ar putea fi un semn ca economia SUA se confrunta cu mai multe dificultati decat se vad la suprafata. Aceasta situatie creeaza un context favorabil pentru aur, care continua sa fie vazut drept o investitie sigura in perioade de volatilitate.
Potrivit cercetatorilor de la JPMorgan Chase, aurul ar putea continua sa creasca pana la 2.850 de dolari uncia pana in 2025, pe masura ce Fed va reduce si mai mult dobanzile. De altfel, banca centrala a anuntat planuri pentru alte taieri de dobanda in acest an, cu un punct procentual complet de relaxare a politicii monetare preconizat pentru 2025.
Reducerea ratelor dobanzilor face ca aurul sa devina mai atractiv in comparatie cu alte active, cum ar fi titlurile de stat americane. Randamentul obligatiunilor pe termen de 10 ani din SUA era de aproximativ 3,7% in aceasta saptamana, mai mic decat randamentele de peste 4% din urma cu cateva luni. Acest lucru sporeste atractivitatea aurului pentru investitori, deoarece obligatiunile nu mai ofera aceleasi randamente ridicate ca inainte.
Performanta argintului si rolul sau in economia globala
Pe langa aur, argintul a inregistrat si el o performanta impresionanta in 2024, crescand cu 34%. Desi este mai putin valoros decat aurul, argintul are o utilizare industriala semnificativa, fiind un material esential in infrastructura, electronice, bijuterii si tacamuri. Cresterea pretului argintului nu reflecta doar cererea din partea investitorilor care cauta un refugiu sigur, ci si optimismul legat de redresarea economica si dezvoltarea infrastructurii.
Argintul joaca, de asemenea, un rol crucial in tranzitia catre energie verde. Potrivit analistilor de la Citi, cererea pentru acest metal va creste odata cu expansiunea energiei solare si a vehiculelor electrice in China. Acest lucru, impreuna cu reducerile de dobanda ale Fed, este de asteptat sa mentina preturile argintului la niveluri ridicate.
Rolul Chinei in sustinerea pietei metalelor pretioase
China joaca un rol important in sustinerea cresterii preturilor metalelor pretioase, inclusiv aurul si argintul. Recent, banca centrala a Chinei a introdus o serie de masuri menite sa stimuleze economia, inclusiv reducerea ratei de referinta si relaxarea cerintelor de rezerva ale bancilor, pentru a incuraja creditarea. Aceste masuri economice ar putea stimula cererea pentru metale pretioase, consolidand preturile acestora pe piata globala.
Conform analistului Will Rhind, CEO al GraniteShares, aceste masuri economice din China, combinate cu relaxarea politicii monetare a Fed, fac ca perspectivele pentru aur si argint sa fie extrem de pozitive. „La acest moment, nu exista niciun motiv sa ne gandim la aur altfel decat in termeni pozitivi”, a afirmat Rhind, subliniind ca aurul ramane o investitie solida pe termen lung in contextul incertitudinilor economice actuale.
Oportunitati si riscuri pe piata metalelor pretioase
Pe masura ce economia globala se confrunta cu incertitudini si fluctuatii, aurul si argintul continua sa fie doua dintre cele mai atractive active pentru investitori. Reducerea ratelor dobanzilor de catre Fed, masurile de stimulare economica din China si cererea crescuta din partea bancilor centrale contribuie la sustinerea acestor metale pretioase.
Cu perspectivele economice inca incerte si cu riscuri de recesiune pe orizont, aurul si argintul se afla in fata unor oportunitati semnificative. Investitorii continua sa vada in aceste metale o protectie impotriva turbulentelor economice, iar pe termen lung, acestea raman printre cele mai sigure refugii pentru capital.
